市场担忧算力供给增加将冲击芯片需求逻辑，恐慌存储、全球30只成分股全线飘绿；Roundhill存储ETF单日下跌7.94%，芯片

情绪传导下，算力费城半导体指数单日再跌5.44%，内情此前对Anthropic旗下ClaudeCode等工具的曝光乐观判断落空，向外部客户开放AI算力租赁与大模型访问权限。恐慌AI硬件板块连续两日遭遇重挫，全球公司新架构布局目前暂未见成效；同时他承认内部重组节奏存在误判，芯片

次日曝光的算力扎克伯格内部员工大会录音，后恐慌情绪蔓延全球市场。内情近日，曝光过去四个月AI智能体的恐慌开发并未如预期加速，推动Meta股价单日大涨8.8%，全球但AI硬件产业链却随即遭遇抛售潮，芯片

录音中扎克伯格坦言，“算力过剩” 的疑虑正在持续挤压前期炒高的产业链估值。费城半导体指数当日大幅下挫，光通信板块领跌。

而扎克伯格的表态坐实了后者担忧，收跌4.9%。

7月3日消息，市场将其视作千亿AI资本开支的变现新通道，裁员调整执行不够“干净利落”。对冲巨额资本开支压力、进一步将市场预期推向悲观。但这番表述已直接印证了市场的悲观猜想。光通信概念全数走低，改善现金流的良性举措；悲观观点则直指其背后是大模型落地不及预期，

消息发布当日，预计三到六个月将显现AI投资回报，当地时间周四Meta股价回吐前一日大部分涨幅，甚至是收缩前沿AI投入的信号。引发美股半导体板块集体暴跌，Meta计划对外出售闲置AI算力的消息持续发酵，叠加CEO马克·扎克伯格的内部表态佐证行业隐忧，

尽管他仍称Meta走在 “通往超级智能的道路上”，截至周四收盘，

市场对Meta出售算力已有两极解读：乐观视角认为这是盘活闲置资产、

事件导火索是周三曝出的业务规划：Meta正筹备推出云基础设施业务，